Армения с 2011 года перейдет на добровольную накопительную пенсионную систему, а с 2014 года – уже на государственную обязательную систему. При последней с заработной платы наемного работника будет удерживаться 5% ежемесячно, столько же обязуется уплачивать за него государство. В итоге на личном счету каждого наемного работника ежемесячно будет накапливаться 10% от его заработной платы. Напомним, что по состоянию на 1 июля текущего года в стране насчитывалось свыше 0,5 млн. пенсионеров, а средний размер пенсии составлял менее 24,6 тыс. драмов.

На первый взгляд, 5% процентов удержаний с заработной платы - не слишком обременительная сумма. В ряде стран ставки бывают повыше. К примеру, в США, у работающих по найму, с трудовых доходов до $65,4 тыс. в год удерживается 7,65%, из которых собственно пенсионный налог составляет 6,2%, остальное же идет на медицинское обеспечение престарелых. То есть в принципе предназначено для тех же пенсионеров. Однако проценты сами по себе ничего не говорят.

Есть такое понятие, как социальный стандарт потребления, характеризующий благосостояние народа. Один из компонентов данного стандарта предполагает такой уровень доходов семей (домохозяйств), который обеспечивает оптимальный для данной страны уровень потребления товаров и услуг. Однако единственный критерий, имеющийся у нас - минимальная потребительская корзина, далека от идеального, желаемого стандарта. Хотя и отражает реальное состояние вещей.    

Месячная стоимость минимальной потребительской корзины за II квартал текущего года составила менее 33,1 тыс. драмов, в том числе продуктового набора – немногим более   21,3 тыс. драмов. За этот же период общий объем розничного товарооборота и платных услуг, в расчете на душу населения в месяц, составил 43,7 тыс. драмов. Если из последней величины вычесть государственные закупки товаров и услуг, затраты на эти же цели частных компаний и фирм, то этот показатель еще более приблизится к величине стоимости минимальной потребительской корзины. Учтем к тому же, что средний показатель не отражает глубины дифференциации среднедушевых расходов на товары и услуги. Так что расходы (и, следовательно, доходы!) части населения могут быть значительно ниже стоимости минимальной потребительской корзины. 

Среднемесячная номинальная заработная плата в июне, последнем месяце II квартала текущего года, составила ровно 108856 драмов, что почти в 3,3 раза превышает стоимость минимальной потребительской корзины. Иначе говоря, при такой заработной плате, в случае одного занятого в семье из четырех человек, среднедушевой доход меньше стоимости минимальной потребительской корзины. Если, конечно, данная семья не имеет прочих источников дохода. То есть, со средней номинальной заработной платы предполагается отчислить в накопительный фонд немногим более 5,4 тыс. драмов в месяц, что составляет 16,5% стоимости минимальной потребительской корзины, и 25,5% стоимости ее продуктового набора. Немало для скромной заработной платы…

До 2014 года еще далеко, и к данному периоду средняя заработная плата, несомненно, значительно возрастет, но можно подсчитать хотя бы порядок средств, которые будут аккумулироваться в накопительном фонде.  Если взять за основу среднемесячную заработную плату за июнь текущего года, и численность занятых, с которых будет удерживаться налог, на уровне 0,4 млн. человек, то 5% от годового фонда их заработной платы составит свыше 26 млрд. драмов. Так как в государственный накопительный пенсионный фонд будут платить работники определенной возрастной категории, эту сумму можно уменьшить вдвое или даже больше. С учетом же 5%, уплачиваемых самим государством, в накопительный фонд ежегодно будет поступать не менее 20 млрд. драмов.

Как правило, средства государственного накопительного фонда инвестируются в надежные ценные бумаги – государственные облигации, иногда, в виде исключения, в акции коммерческих компаний, в том числе иностранных. Отметим, что внутренний государственный долг Армении, по состоянию на 30 июня текущего года, составил почти 146,5 млрд. драмов, из них на краткосрочные облигации пришлось 31,1 млрд. драмов, среднесрочные – 75,8 млрд. драмов, долгосрочные – 31,2 млрд. драмов. Доходность от государственных облигаций колеблется в пределах от 11% до 12%, что заметно превышает темпы инфляции, наблюдаемые ныне.

Учитывая соотношение между объемом государственных облигаций и возможными поступлениями в накопительный фонд, без особых последствий для государственного долга можно «переварить» эти поступления за несколько лет. Затем возникнут проблемы, которые можно будет решить только инвестициями в частный бизнес. Однако практически все крупные (и процветающие!) коммерческие компании в Армении, как правило, являются закрытыми акционерными обществами. И перейти в иной статус – открытых, явно не намереваются. Как будет решен этот вопрос, одному Богу вестимо… Единственный реальный выход – инвестиции за рубеж. 

Когда сравнивают пенсионные системы различных стран, то допускается одна серьезная ошибка. Провал или успех этих систем объясняют всеми причинами экономического характера, кроме главнейшей из них - человеческого фактора. Совершенных актов, регламентирующих абсолютно все нюансы этой сферы, навряд ли в мире имеется. Поэтому лазейки для махинаций и злоупотреблений всегда найдутся. Так что самым мощным барьером, препятствующим авантюрам со средствами накопительных пенсионных фондов,  является не расписанное до мелочей законодательство, а общество, обладающее мощными рычагами воздействия на чиновников, распоряжающихся средствами пенсионного фонда.

 

Альберт Хачатрян