Отход парадигмы экономики США от эпохи низких процентных ставок и «свободных денег» будет болезненным, считает миллиардер-инвестор и основатель Bridgewater Associates Рэй Далио.

«Из-за масштаба проблем, с которыми мы имеем дело, мы сталкиваемся с непривычной масштабностью», — сказал Далио в интервью Bloomberg.

По его словам, США сталкиваются с тремя противоречивыми проблемами: плохая экономическая ситуация, вызванная ростом уровня долга и «смехотворно глупыми» низкими процентными ставками, политическая борьба между демократами и республиканцами и экономические последствия войны в Украине. «Традиционно эти три вещи представляют собой идеальный шторм. Все они влияют друг на друга», — сказал Далио.

Чтобы снизить инфляцию, Федеральная резервная система прибегла к агрессивной серии повышений процентных ставок — пять в этом году и еще одно запланировано на 2023 год.

Это отказ от чрезвычайно низких процентных ставок, которые ФРС поддерживала на протяжении большей части пандемии, что Далио назвал «смехотворно глупыми».

Он отметил, что низкие процентные ставки ФРС во время пандемии и масштабные государственные программы стимулирования оставили после себя много государственного долга, создав «пузырь» в экономике США. Центральный банк сейчас быстро пытается сжать этот пузырь, тормозя экономику, но этот процесс неизбежно причинит «боль» рынкам.

И хотя быстрое снижение инфляции является приоритетом ФРС, центральному банку также приходится бороться с двумя конфликтами — внутренним и международным, — которые угрожают еще больше напрячь экономику.

Далио сказал, что между левыми и правыми политическими партиями, возглавляющими сегодня США, существуют «непреодолимые разногласия», и это способствовало огромному разрыву в уровне благосостояния и социально-экономическому кризису, которого страна не знала с начала 20-го века.

Кроме того, война на Украине угрожает еще большим бременем для экономики США, поскольку ФРС пытается выбраться из инфляции. По словам Далио, война пока обошлась странам-союзникам НАТО, включая США, примерно в 8 триллионов долларов, при этом расходы на реконструкцию, вероятно, будут продолжать накапливаться на счетах экономики США. «Мы не собираемся останавливать расходы, поэтому надо каким-то образом достичь этого финансового баланса», — добавил он.