Последние усилия Китая по расширению интереса к своему внутреннему валютному рынку демонстрируют твердую приверженность укреплению глобальной привлекательности юаня, поскольку Пекин работает над своим подходом к ослаблению гегемонии доллара США, пишет Bloomberg.

Официальные лица на этой неделе продлили часы торговли юанем в рамках своей попытки расширить международное использование валюты. По общему признанию, это небольшой шаг, но он следует за стремлением активизировать его использование в сделках с крупными экспортерами энергоносителей и сырьевых товаров, а также за данными, показывающими быстрый рост торговой активности юаня.

Невероятная сила доллара в первой половине прошлого года и его превращение в оружие для обеспечения соблюдения санкций против России дали новый импульс некоторым из крупнейших экономик мира к поиску способов обойти американскую валюту. Хотя никто не говорит, что в ближайшее время доллар потеряет свое господство в качестве основного средства обмена, количество экспериментов с дедолларизацией увеличилось.

Открытие рынков уже давно стоит на повестке дня правительства Китая. Но усиление напряженности по самым разным вопросам, от Тайваня и России до полупроводниковых технологий и торговли, потенциально дает дополнительное ощущение безотлагательности для лидеров в Пекине.

«Пекин изо всех сил старается сохранить актуальность юаня в качестве международной валюты, чтобы противостоять недавней геополитической напряженности и враждебным настроениям, особенно в США», — сказал Стивен Джен, главный исполнительный директор лондонского хедж-фонда Eurizon SLJ Capital.

На этой неделе Китай продлил часы торговли юанем в рамках своей попытки расширить международное использование валюты, а это означает, что операции с иностранной валютой теперь возможны до 3 часов утра по пекинскому времени вместо 23:30. Это переносит торговлю в европейский вечер и гораздо глубже в американский день.

По данным China Forex Trade System, во вторник — в первый день продления — только 128 миллионов долларов перешли из рук в руки за дополнительные 3,5 часа, что составляет около 0,4% от объема за весь день. CFETS заявила, что 16 банков приняли участие в продленных часах, включая спотовые рынки и рынки деривативов.

Но этот сдвиг может, наряду с другими инициативами, такими как поощрение использования юаня в товарных сделках, помочь проложить путь к более широкому использованию валюты, которая остается более жестко управляемой, чем большинство основных аналогов.

Более продолжительные торговые часы облегчают иностранцам вести дела со страной.

Последний трехгодичный обзор торговли иностранной валютой, проведенный Банком международных расчетов, показал, что юань в целом продемонстрировал самый быстрый рост среди 39 охватываемых им валют. Среднее ежедневное использование подскочило примерно до 526 миллиардов долларов в день, увеличившись более чем на 70% с учетом колебаний обменного курса. Это увеличение оборота в значительной степени было обусловлено торговлей между контрагентами за пределами материкового Китая, которая удвоилась в период с 2019 по 2022 год. около 80% всех сделок с валютой.

Однако объемы торговли юанями оставались низкими по сравнению с размером экономики Китая — около 3% годового валового внутреннего продукта — по сравнению с 30% ВВП для доллара США и 6% для средней валюты развивающихся рынков. Отдельное исследование, проведенное BIS в прошлом году, показывает, что юань участвовал в 7% всех сделок в 2022 году по сравнению с 88% доллара как пятой наиболее торгуемой валюты в мире.

Это также совпадает с стремлением увеличить использование юаня в сделках с крупными экспортерами энергоносителей и сырьевых товаров. Россия, которая увеличила продажи энергоресурсов Китаю удвоила до 60% долю своего Фонда национального благосостояния в размере 186,5 млрд долларов, которая может храниться в юанях. А с Саудовской Аравией Китай в прошлом месяце подписала инвестиционные соглашения на $50 млрд.

По словам Виктора Сина, директора Kekselias Inc., управляющего портфелем и поставщика исследований в Пасадене, продление часов торговли юанем будет способствовать усилиям по увеличению таких транзакций с Россией и Саудовской Аравией.

Юань вырос до самого сильного уровня за четыре месяца после того, как Китай объявил о продлении торговых часов. Валюта выросла с ноября, поскольку глобальные инвесторы сделали ставку на восстановление экономики Китая после изменения национальной политики в отношении Covid.

«Это положительный сигнал для открытия Китая для остального мира», — сказал Брендан МакКенна, валютный стратег Wells Fargo & Co. в Нью-Йорке. Этот шаг является «сигналом того, что Китай хочет большей интеграции в глобальные финансовые рынки, чем чего-либо еще».