После перехода на рыночные отношения малюсенький ручеек заморских долларов постепенно перерос в мощный поток, захлестнувший нашу экономику. В немалой степени этому способствовала ощутимая инфляция, подорвавшая доверие граждан к отечественной валюте. В этом отношении мы, конечно, не были каким-то редким исключением. Точно такой же путь прошли все страны постсоветского пространства.

Явление это настолько распространенное, что для нее имеется даже специальный термин – «долларизация». Смысл термина предельно ясен: доллар США вытесняет отечественную валюту, при внутренних сделках в экономике страны. Наши граждане зримо встречали подобное на так называемых «ярмарках», где в качестве платежного средства служил именно доллар.   

После того, как правительство предприняло ряд эффективных мер по резкому сокращению удельного веса доллара в денежном обращении страны, драм стал единственным законным средством при операциях на внутреннем рынке. Денежная система Армении стабилизировалась, драм по отношению к доллару укреплялся, и в середине прошлого десятилетия был даже период, когда вкладывать зелененькие в сбережения представлялось неблагодарным делом. 

Но, на удивление всем, пламенная любовь определенной категории наших граждан к зелененьким банкнотам преодолевала эти барьеры, а заодно и чувство патриотизма. Указанные любители долларов упорно хранили и хранят свои сбережения в оных, несмотря на ощутимую разницу в годовых, по сравнению с вкладами в драмах.

Вот недавний пример по годовым: для физических лиц проценты по вкладам сроком до одного года составляли в январе текущего года по иностранной валюте 5,9%, а вот по драмам почти в два раза больше – 10,8%. Заметная разница была и по вкладам сроком свыше 1 года: 8,2% против 13,1%. Вроде бы ответ на вопрос о выборе валюты для вкладчика однозначный. Но в реальности все обстоит иначе.   

Из недавно опубликованной Центробанком информации за январь текущего года можно почерпнуть немало интересного, по данной теме. К примеру, за год соотношение вкладов резидентов в иностранной валюте к массе денег в стране увеличилось с 43,7% до 46,1%. Кроме этого, сумма вкладов в инвалюте к общей сумме вкладов также возросла – с 61,7% до 61,8%.

По линии физических лиц позитивным явилось некоторое снижение доли валюты в общей сумме вкладов до востребования (на 0,2 процентных пункта) и срочных вкладов (на 2,4 процентных пункта).

Картина, как видим, слегка противоречивая. За год наблюдались позитивные сдвиги в процентном приросте сбережений населения, в сторону отечественной валюты. Вместе с этим доля валюты в сбережениях физических лиц, резидентов Армении, остается по-прежнему довольно высокой, особенно в «срочных» вкладах.

Из графика наглядно видно соотношение между суммами сбережений населения в иностранной валюте и в драмах, а также увеличение, и без того громадной, разницы между этими величинами, с 208 млрд. драмов в январе прошлого года, до 256 млрд. драмов в отчетном месяце. Получается, что вкладчики предпочтение отдают все таки иностранной валюте, то бишь доллару...

Ныне уровень годовых по вкладам всех видов заметно превышает инфляцию, что стимулирует процесс вложения свободных финансовых средств организаций и населения в организованные сбережения. Для справки: по официальным данным, индекс потребительских цен за период с января прошлого года по январь текущего года составил 102,6%.

И вот, подходим к самому интригующему моменту по теме «долларизации». Оказывается, коммерческие банки страны решили напрямую стимулировать рост вкладов юридических лиц… в валюте. Так, если на конец прошедшего года средний процент по вкладам в валюте сроком до 1 года для упомянутых юридических лиц составлял 6,9%, то в январе этот показатель резко подскочил – до 9,5%. Такая же картина имеется по вкладам юридических лиц, со сроком свыше 1 года: рост с 6,5% до 9,1%.

Спрос рождает предложение… Эта аксиома рыночной экономики невольно вспоминается, когда рассматриваем динамику доли иностранной валюты в общей сумме кредитов, выданных резидентам в реальном секторе. Эта доля, составляющая в январе прошлого года 61,1%, возросла за год до 64,4%.

Январь, конечно, не год, и по нему судить о грядущих кардинальных сдвигах на финансовом рынке рановато. Но сам по себе «вес» иностранной валюты (долларов, и отчасти евро) в кредитах говорит уже о многом...

В заключение же приведем другой любопытный факт. Оказывается, за месяц (с конца декабря прошлого года по январь текущего) годовые по потребительским кредитам в драмах увеличились с 20,1% до 20,4%. А вот по «долларовым» потребительским кредитам наблюдалась прямо противоположная картина – снижение ставок с 17,0% до 16,7%.

Это отнюдь не какой-то сезонный нюанс. К примеру, в этом же периоде прошлого года по тем же потребительским кредитам в долларах наблюдалась прямо противоположная картина – повышение годовых с 16,6% до 18,0%. Получается, что с начала текущего года наметились льготы для граждан, желающих попользоваться долларами.

Вот такая «борьба» с долларизацией развернулась в новом году... 

Альберт Хачатрян