Инфляция - это, безусловно, слово 2022 года.

Взлетевшие цены на товары и услуги достигли самого высокого уровня за последние 40 лет, что существенно сказывается на покупательной способности домохозяйств, пишет The Street.

Чтобы облегчить положение потребителей, Федеральная резервная система США начала проводить агрессивную монетарную политику, характеризующуюся резким повышением процентных ставок. Экономисты предупреждают, что такая монетарная политика, наблюдаемая и в других регионах мира, особенно в Европе с Европейским центральным банком, рискует вызвать так называемую «жесткую посадку» для экономики США. По сути, если ФРС продолжит столь агрессивное ужесточение кредитно-денежной политики, она рискует вызвать рецессию.

В то время как многие компании переложили растущие расходы на плечи потребителей, повысив цены на свою продукцию, многие компании также начали увольнять работников. Alphabet, материнская компания интернет-гиганта Google, недавно предупредила, что компания, вероятно, проведет увольнения в ближайшем будущем, чтобы стать на 20% более эффективной, чем сегодня.

«Чем больше мы пытаемся понять макроэкономику, мы чувствуем себя в ней очень неуверенно, - заявил генеральный директор компании Сундар Пичаи на 2022 ежегодной конференции Code Conference в Лос-Анджелесе 6 сентября. - Макроэкономические показатели коррелируют с рекламными расходами, потребительскими расходами и так далее».

Но, несмотря на предупреждения, ФРС решила продолжить борьбу с инфляцией. Во время своего последнего публичного выступления перед заседанием ФРС 21 сентября председатель ФРС Джером Пауэлл по сути закрепил доводы в пользу третьего последовательного повышения ставки на 75 базисных пунктов.

Илон Маск, самый богатый человек в мире, считает, что если ФРС продолжит, как сейчас ожидают рынки, резкое повышение процентной ставки, то это приведет к дефляции. Короче говоря, большинство товаров и услуг станут до смешного дешевыми.

«Серьезное повышение ставки ФРС чревато дефляцией», - сказал генеральный директор производителя электромобилей Tesla.

Дефляция определяется как противоположность инфляции. Она характеризуется непрерывным снижением общего уровня цен. По словам экономистов, она может побудить домохозяйства отложить принятие решений о покупке в ожидании дальнейшего падения цен и, прежде всего, вызвать ухудшение финансового положения заемщиков.

Последствия могут быть разрушительными для экономики, поскольку регулярное падение цен побуждает домохозяйства откладывать принятие решений о покупке в ожидании дальнейшего снижения цен. Такое поведение может привести к снижению общего потребления и росту запасов компаний, которые больше не могут продавать свою продукцию. В ответ на это они сокращают производство и инвестиции.

Дефляция может быть вызвана ростом производительности или снижением спроса.

В богатых странах случаи дефляции редки. За последнее столетие есть только два таких примера: дефляция 1930-х годов, которая затронула США, а затем Европу, и дефляция, затронувшая экономику Японии в конце 1990-х годов.

Маск уже не в первый раз предсказывает эру снижения цен. В апреле прошлого года миллиардер уже предсказывал, что скоро мы вступим в «мир изобилия», в котором большинство вещей не будет стоить ничего. Но эта дефляция будет вызвана не монетарным решением, а, скорее, значительным прогрессом в области искусственного интеллекта и робототехники, которые будут все чаще использоваться в нашей повседневной жизни.