Философ, писатель и ученый Нассим Талеб дал прогноз на 2025 год, утверждая, что США находятся в «смертельной спирали» из-за государственного долга, пишет РБК,  собрав предсказания ученого в одну статью.

Еще в начале года он отмечал, что нынешнее состояние финансовых рынков напоминает периоды, предшествовавшие крупным обвалам.

В последнем интервью он охарактеризовал рынок как самый хрупкий за последние 20, а возможно, и 30 лет. Среди ключевых факторов риска ученый выделил:

Искусственный интеллект и перегретые акции. Технологический сектор, особенно компании, связанные с искусственным интеллектом, стали драйвером роста фондового рынка в последние месяцы. Хотя Талеб позитивно оценивает потенциал технологий, таких как искусственный интеллект, он скептичен по поводу ажиотажа вокруг них в настоящем. Талеб усомнился в том,  что эти компании сохранят свои позиции в долгосрочной перспективе, и провел параллели с «пузырем доткомов» конца 1990-х — начала 2000-х годов.

Глобализация как источник уязвимости: экономики стали настолько взаимосвязаны, что любой локальный кризис быстро распространяется на другие регионы. Это делает мир более уязвимым для глобальных шоков, что усложняет прогнозирование.

Высокая долговая нагрузка: в США уровень долга достиг 124% от ВВП — $34,14 трлн — около $100 тыс. на каждого жителя США. Это в сочетании с возможными внешними потрясениями может привести к эффекту «спирали смерти» для экономики.

Талеб подчеркивает, что кризисы, как правило, случаются неожиданно. В начале нестабильных периодов инвесторы проявляют осторожность, но затем забывают о рисках и начинают пренебрегать мерами предосторожности.

По его словам, текущая самоуверенность рынка напоминает обстановку перед предыдущими обвалами.

За последнее десятилетие инвесторы привыкли к низким процентным ставкам и ориентировались на более рисковые активы. Но с повышением ставок, которое наблюдается в последние годы, такая стратегия может стать опасной. Многие участники рынка продолжают недооценивать необходимость в консервативных инструментах.

Талеб рекомендует инвесторам готовиться к худшему и делать акцент на хеджировании — защите финансовых вложений инвестора за счет снижения рисков через сделки, которые покроют убытки от основной инвестиции. 

2025 год, по мнению Талеба, может стать годом, когда те, кто не готов к неожиданностям, окажутся в крайне невыгодном положении. Основной урок, который предлагает Нассим Талеб: готовность к худшему и осторожность всегда лучше, чем безрассудный оптимизм.

Помимо экономических прогнозов Нассим Талеб регулярно делает акцент на другом: многие его прогнозы и идеи связаны с его концепцией «антихрупкости».

Например, он подчеркивает, что биологические и экологические системы должны включать избыточность, чтобы справляться с неожиданными шоками, такими как изменения климата или пандемии.

Талеб отмечает, что успешные системы не только устойчивы к потрясениям, но и могут становиться сильнее в условиях неопределенности. Например, мировая экономика и цепочки поставок, адаптировавшиеся после пандемии COVID-19, стали менее зависимыми от единичных поставщиков, что усилило их устойчивость к будущим кризисам.

Талеб настаивает на создании систем, которые не только выдерживают стресс, но и выигрывают от хаоса. Такие механизмы, по его мнению, будут определять решения мировых лидеров в ближайшие годы.